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2014年中国企业海外上市峰会相关资料

    
发布者: linshi
     时间:2014-9-8 17:41:00

 天鹰资本发布《2013-2014年中国企业海外上市白皮书》

 

2014年9月8日,第十八届中国国际投资贸易洽谈会盛大开幕,投洽会活动之2014年中国企业海外上市峰会于当日在会展中心401会议室举行,这是资本行业内关于中国企业海外上市最权威的专业会议。2014年中国企业海外上市峰会发布了天鹰资本编写的《2013-2014年中国企业海外上市白皮书》,以前瞻性的战略视角为中国企业在海外资本市场进行资本运作给予强有力的支持。

《2013-2014年中国企业海外上市白皮书》,继续从时间和空间两条轴线对全球资本市场上市做了实时全面地解读,并对2014下半年中国企业海外上市进行了科学的趋势分析和预测,继续为中国企业海外上市助力。

《2013-2014年中国企业海外上市白皮书》 :

2013年境内A股暂停,中国企业海外上市热情重燃。据天鹰资本白皮书显示,2013年共有83家中国企业在海外资本市场完成IPO,合计融资约1199.56亿元,IPO数量与融资额分别同比上涨40.68%与91.74%,显著回升。2013年中企海外IPO地点集中分布于港交所主板/创业板、纽约证券交易所、NASDAQ、伦敦AIM市场、法兰克福证券交易所等资本市场。

主要上市地点:香港资本市场表现十分活跃。2013年共有67家中国企业成功登陆香港资本市场,同比增长71.79%;合计融资规模突破千亿元,约1135.78亿元,同比增长94.76%,比2012年增长近一倍;有8家企业登陆美国纽交所和纳斯达克资本市场,合计融资53.39亿元,中概股再次吸引了美国资本市场的关注;中企赴欧上市继续保持平淡,有2家中企登陆英国AIM市场,1家登陆德国法兰克福交易所,合计融资3.50亿元。

行业分布方面:2013年中国海外上市企业分布在金融、消费品制造、连锁经营、房地产、互联网、医疗卫生等行业。金融业融资规模居首,光大银行、信达资产、徽商银行、重庆银行、银河证券等9家企业融资额高达550.58亿元,占2013年中企IPO总额的45.90%,表现十分突出。消费品制造业融资规模位居其次,融资额为209.37亿元,占2013年中IPO总额的17.45%。消费品制造业作为必要的传统行业,不管是上市数量还是融资额都一直稳定地保持在较高水平。消费品制造业企业IPO数量居首,有28家企业上市;信息科技类企业次之,有14家企业上市;工业和地产建筑业各有10家;金融业有9家。

2014上半年,境内A股IPO大门重启,但仍处于政策调整期,中国企业海外上市热情持续高涨。据天鹰资本白皮书显示,2014上半年有52家中企实现A股上市,融资共计353.05亿元,平均融资6.79亿元。另外有52家中企实现海外上市,共融资605.84亿元,平均融资额为11.88亿元。主要上市地仍集中在港交所主板、纽交所、纳斯达克、伦敦AIM等资本市场。港交所依然是境内企业海外上市最活跃的场所,有36家中企选择在香港上市,合计融资405.16亿元,分别占上半年中国企业海外上市总数的69.23%和融资总额的66.88%。10家中企美国上市,共融资192.94亿元,平均融资19.29亿元。4家登陆纽交所;6家登陆纳斯达克;京东商城纳斯达克IPO募资108.58亿元,位居榜首。

行业分布方面:互联网与电子商务企业表现十分活跃,尤其是在美国资本市场,融资共计200.93亿元,占2014上半年中企IPO总额的33%,居于首位。达内科技、新浪微博、聚美优品、京东商城、智联招聘、迅雷等知名企业均选择在美国纽交所和纳斯达克上市。阿里巴巴也已提交申请,正式启动纽交所上市事宜;工业和金融业融资规模位居其次,分别占2014年上半年中企IPO总额的16.12%和14.57%。港交所主板上市的哈尔滨银行融资达62亿元;消费品制造行业和信息科技行业企业IPO数量居首,各有16家和12家。

2014下半年中国企业海外上市展望:

香港资本市场:

2013年-2014年IPO动态:在行业分布上,消费品制造业上市企业数量居首,金融业企业融资表现十分突出,引领香港市场IPO,房地产行业仍有强烈的融资和再融资需求。

2013年11月香港金发局提出21项建议,从政策层面减少障碍、拓宽香港人民币离岸市场的建设路径。2014年6月18日香港金发局发布一份研究报告,建议适当分设不同市场类别,在对股东提供适度保障的前提下容许公司以不同的法律架构上市。这让阿里巴巴赴港二次上市看到了希望。

关于沪港通,意味着内地与香港两地的投资者可以委托本地证券商,经本地交易所与结算所买卖、交收对方市场上市的股票。沪港通是中国资本市场双向开放的首发车,是人民币国际化的加速器,将推进香港资本市场的发展进入新的里程。中小企业和民企H股审批流程的理顺和加快,将继续推动中企赴港IPO。

作为重要国际性金融中心、发达稳健的金融市场、高效的融资优势、最大的离岸人民币中心,香港会一直是境内企业走出去的首选。

天鹰资本观点:中国企业赴港上市将持续活跃。

美国资本市场:

2014年世界经济不确定因素较2013年略有减少,在宽松货币政策刺激下,美国失业率有所下降,经济出现好转,加之美国资本市场环境的不断改善,投资者信心大振,纳指短期调整后继续上扬。

虽然美国宽松政策渐趋收敛,开始逐步推出一系列“稳增长”政策,比如即将加息、收缩资产负债表,但这只会对经济和股市起到缓冲降温的作用,不会使经济和股市转向。行业方面,医药、科技和金融行业继续火热,其他行业也有表现,美国IPO趋于理性和健康。

随着中美监管机构达成共识,2013年6月兰亭集势在美国纽交所挂牌打开了中企赴美IPO窗口,中概股特别是互联网企业表现优异,极大地鼓舞了上市公司和投资者的信心,下半年阿里巴巴、大众点评、乐逗游戏等不少公司已在排队,中概股赴美上市愈演愈烈。

近期打算赴美IPO的中国企业需要向投资人解释:如何在中国减速的大环境下获取持续稳定的盈利增长;公司财务数据是可信的;VIE结构的隐忧问题,期待未来可以打通中概股赴美直接上市通道。拟上市企业应具备运作规范、盈利强劲、诚信可靠的特征。通过中概股的支持,美国今年毫无疑问将再次夺取全球IPO募资金额的头名。

天鹰资本观点:中概股赴美上市迎来新一轮机遇。

欧洲资本市场:

在宽松经济政策刺激下,2014年全球经济复苏势头强劲,金融市场有所改善,欧洲经济恶性循环已被打破,开始走出衰退进入温和复苏轨道。中国企业赴欧上市之路较平坦,但因融资、企业规模和信任问题, 预期在2014下半年赴欧上市不会有太突出的改善。

德国法兰克福交易所以其成熟的监管机制、透明的交易流程和较好的流动性,加之经济趋于好转,将是中国企业开拓欧洲市场的首选,赴德上市有待中德双方合力推进;

目前不断增加的准备在英上市的中国公司数目显示了投资者对中国公司的强烈兴趣,也证明伦敦主板或AIM市场对中国高增长公司的吸引力。

天鹰资本观点:中企赴欧上市继续平稳,IPO市场潜力有待挖掘,短期不会有很大的突破。

中国企业近期海外上市前景汇总:

随着全球经济复苏,金融市场改善,中国企业在美国、香港资本市场表现十分突出,预计2014年-2015年中企海外上市会更加活跃。

欧洲多个经济体宏观经济呈现复苏,IPO市场整体处于信心恢复过程。未来一段时间,中国企业赴德上市有待破冰,伦敦AIM市场保持平稳。

随着中国日益融入全球贸易和经济体系,其他市场也正成为中国企业走出去的融资目的地,韩国、台湾、加拿大、澳大利亚和新加坡等地交易所将靠自身独特优势成为中国企业海外融资地的新兴选择。

上市行业分布上,预期2014-2015年,中国海外上市企业的行业分布更加多元化,不仅互联网、电子商务、传媒、新能源等新兴行业表现活跃,消费服务、医疗卫生、金融等行业也表现良好。

天鹰资本观点:海外资本市场趋于理性和健康,投资者将对中国企业进行深入分析,未来中国企业能否海外上市融资的关键核心在于企业规范运作基础上诚信可靠的盈利能力表现。

 
 
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